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集股淘/昆仑能源防御力强 挑战7.46元子石

2023-11-27 本站作者 【 字体:

集股淘/昆仑能源防御力强 挑战7.46元子石(图1)

  图:昆仑能源(00135)

  市场资金近期重新关注燃气板块,主要因为预期燃气公司销气毛利触底回升。内地燃气公司过往每立方米售气毛利曾经超过0.7至0.71元(人民币,下同),可是近年利润不断萎缩,今年上半年个别公司售气毛利已跌至0.4元以下。究其原因,燃气公司未必能够把高价采购回来天然气,悉数向用户移嫁涨幅。燃气公司业绩增长动力也不复当年勇。

  今年股价跑赢同业

  不过,今年内地多个城市陆续落实“顺价机制”,按照天然气采购价格变动,调整面向居民的天然气价。摩根大通预期,其所覆盖的燃气公司,售气毛利会由去年上半年的0.35至0.45元,回升至今年下半年的0.45至0.5元。

  本周讨论昆仑能源(00135)。昆仑能源今年股价跑赢其他同业,首10个月股价累升22.5%;华润燃气(01193)股价同期累跌17.6%;港华智慧能源(01083)股价累跌13.7%;中国燃气(00384)股价累跌34.3%;新奥能源(02688)股价累跌44.2%。

  昆仑能源股价在今年5月见顶7.463港元(下同);经过回调后,9月初展开小型升浪,然后在6.5元至7元区间稍为储力,在11月4日升穿区间顶部,上周二即市曾见7.35元,似乎要挑战7.463元。昆仑能源上周五收报7.15元,若果升穿7.463元,并且企稳两个交易日,入市的值博率就大增;止蚀位为买入价回调10%。

  翻查大行报告,昆仑能源是获得最多证券行看好的燃气股。因为内地楼市复苏需时,居民用户新增接驳需求难免减少,直接损害接驳费收入;在众多燃气股中,大摩发现,在应对接驳费下降,昆仑能源是最强防御力股票。

  最后回顾昆仑能源业绩情况,2022年度收入1719.44亿元(人民币,下同),按年增加24%;股东应占溢利52.28亿元,按年倒退77%。业绩大幅倒退,主要因为2021年终止持续经营业务年而获得溢利184.59亿元。按照通告内另有说法,2022年度股东应占溢利按年应该有1.7%增加。今年上半年,收入870.72亿元,增加3.8%;股东应占溢利32.22亿元,增加4.6%。昆仑能源业绩平平,但股价说明获得机构投资者喜好。

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