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极端天气危与机❷/亚洲最缺天灾保障 港发展巨灾债机遇大

2023-12-21 本站作者 【 字体:

极端天气危与机❷/亚洲最缺天灾保障 港发展巨灾债机遇大(图1)

  图:黑色暴雨令到停车场被淹浸,车主损失惨重。

  2021年10月,香港迎来首隻以巨灾债券形式发行的保险相连证券(ILS);今年3月,世界银行发行了3.5亿美元巨灾债,是本港首笔上市的ILS。保监局行政总监张云正接受《快猫报》专访时表示,亚洲天灾保障缺口高达84%,中国内地缺口估计更高达约90%,但亚洲区发行ILS的地区只有香港,可见潜力巨大。他指出,香港具备条件成为保险相连证券(ILS)中心,但先要解决缺乏数据来源及风险模型的两大痛点。快猫报记者 邵淑芬 黄裕庆 李耀华

  由2021年至今,香港合共发行了四只巨灾债,涉及资金总共5.6亿美元。张云正指出:“现时全球天灾保障缺口约56%,亚洲缺口约84%,中国内地缺口估计更高达约90%。如今年河南水灾,基本上只有6%是保险公司保障。”他表示,亚洲的保障缺口相比发达国家特别大,GDP增长越快的国家,它的保险渗透率越低。

  张云正:港优势得天独厚

  张云正分析称,规模较大的ILS发行地,全都是发达国家,亚洲只有香港及新加坡。ILS越来越普遍,但在亚洲地区却甚少发行,故每当出现天灾时,对亚洲经济的损害亦愈大。事实上,过去十年极端天气的出现愈来愈频繁,缩减保障缺口已是迫在眉睫,而香港正好捉紧了机遇。

  “香港是亚洲区内国际化程度最高、资本市场流动性最高及金融基建最好的金融中心,加上香港背靠内地巨大风险池,这两大优势均是其他地方很难覆製的,香港要好好利用。”他表示,香港要发展ILS中心,可谓得天独厚,具有巨大风险池、强大资本市场、政府支持及完善金融基建等优势,欠缺的是相关专业人才、数据来源及风险分析模型。

  张云正坦言,三大痛点中,最不担心是人才问题。“人才不太担心,只要我们有生意、有前景,人才就会来。数据来源及风险模型分析是最重要的,亦是香港要发展ILS市场急需解决的问题。”数据来源方面,他指出,创科局与国家网信办早前签署了合作备忘录,推动粤港澳大湾区数据跨境流动的工作。“我们会与孙东局长沟通,看看是不是在气候资讯数据交流方面,可以做快一点。”

  发展自己的风险模型

  “当我们有了数据之后,下一步就可以发展自己的风险模型。现在国际投资者认可的数据风险模型机构只有两家,都是美国公司。但现时地缘政治复杂,若这些机构能与港合作在港成立合营公司做风险模型,又或给予香港认可,那么当发行ILS时,国际投资者就会有信心。”他续称,香港其实有很多大学在做气候分析,只是有关气候分析和风险分析不同,气候分析只分析可能出现的天灾,却没有分析对经济造成的损失,是以中间有缺口。他透露,之后会与大学合作,希望计算天灾后对经济及保险的损失。

  张云正认为,未来香港要做的有四方面,一是培育及吸引人才;二是教育投资者,特别是让亚太区和内地的投资者认识ILS;三是要扩大ILS的产品种类;四是扩大发行者范围。他表示,很有信心过去四次巨灾债的发行者会再次来港发行巨灾债,而未来会来港发行ILS的发行者可参与绿债的发行。他相信未来会来港发行ILS的有三大类,一是国际发行者,如世界银行、亚投行;二是内地省市政府;三是国际保险金融机构等。

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