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券商观点/油轮运输需求增 中远海能目标10元

2023-12-11 本站作者 【 字体:

券商观点/油轮运输需求增 中远海能目标10元(图1)

  图:中远海能(01138)

  摩根士丹利发表研究报告指,预计中远海能(01138)2023至2025年的油轮有效运力将分别增长2.7%、1.4%和1.3%,有效极大型油轮(VLCC)运力将分别增3.4%、1.1%和-0.1%。该行认为,在燃油价格上涨和去碳要求的推动下,2024至2025年报废活动仍有上升空间。

  该行表示,虽然石油输出国组织及其盟友(OPEC+)减产的消息不断,但自2021年以来,在疫情后全球重新开放的推动下,全球海运原油贸易稳步增长。该行强调,非OPEC成员国产能增加将有利于海运需求,因为从美国、加拿大和巴西到亚洲的原油运输距离更长,而届时预期船运需求将会上升。该行看好油轮运输股表现,认为估值仍然有吸引力。

  玻璃出货量向好 信义光能上望11元

  该行提到,今年的产能利用率较高,稳健的资产价格亦显示市场对上行周期的信心。该行分别上调中远海能2024及2025年淨利润预测10%和9%,并将目标价由9.2元上调至10元,评级“增持”。

  摩根士丹利另一份研究报告称,予信义光能(00968)“增持”评级,目标价11元。基于10、11月经营数据,管理层指出第四季玻璃出货量会较上季好,虽预期第四季利润率将按季下降,但仍会高于上半年水平。

  报告中称,公司预计明年太阳能玻璃整体供需保持相对平衡,并计划于今年底前启动3条生产线,明年上半年启动5条生产线。整体而言,管理层认为2023年季度毛利率表现依次为第三季、第四季、第二季、第一季。

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