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话你知/各地证监职能大不同 美欧拥执法权

2023-12-07 本站作者 【 字体:

话你知/各地证监职能大不同 美欧拥执法权(图1)

  欧洲和美国有着比较成熟的证券市场监管制度,而拥有全球最大证券市场的美国,为了要保障公平交易和保护投资者,因而赋予了美国证券监管委员会(SEC)三大权力,包括:司法权、准立法权和独立执法权。

  SEC属于经国会授权而成为执行美国联邦证券法体系的独立机构,根据美国1934年《证券交易法》的规定,SEC具有一定的立法及司法权,专门行使管理、监督全国证券发行与交易活动,以及检查投资银行、证券发行者及大股东活动。

  尤其从上世纪40年代以来,美国联邦制定和颁布了一系列法律和法规,赋予SEC更大的权限,包括调查权和处罚权。

  欧洲方面,欧盟成员国虽然各自拥有证券监管机构,但是,在整体组织方面,却是由欧洲证券与市场监管局负责监管。该局有独立法人地位和执法权,也有独立财政权,主要从微观层面控制证券市场风险,根据职责范围分别向欧盟理事会、欧洲议会和欧盟委员会负责。另外,该局亦有权监督成员国遵守相关法规,并被赋予比成员国监管机构更权威的最终决定权,能驳回或否决各成员国监管机构的决定。

  亚洲方面,新加坡的证券监管责任,是由新加坡金融管理局负责。该局能根据现有的财务顾问法令、证券与期货法令和保险法令,向交易代表和保险经纪等特定人员发出禁令。此外,该局去年的执法权亦得到扩大,一些金融从业员,例如银行经理等,本来不在其权力范围内,但新法案整合和扩大了金管局发出禁令的权力,除了扩大得以发布禁令的对象,也扩大禁令涵盖的活动,包括付款服务和其他重要金融业活动。

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